中國證券監(jiān)督管理委員會

中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2013〕37號





　　　　　 現(xiàn)公布《公開募集證券投資基金參與國債期貨交易指引》，自公布之日起施行。


　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　 中國證監(jiān)會

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附件：《公開募集證券投資基金參與國債期貨交易指引》.doc



公開募集證券投資基金參與國債期貨交易指引


　　　　第一條 為規(guī)范公開募集證券投資基金（以下簡稱基金）參與國債期貨交易的行為，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律法規(guī)，制定本指引。
　　　　第二條 本指引所稱國債期貨，是指由中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，在中國金融期貨交易所上市交易的以國債為標(biāo)的的金融期貨合約。
　　　　第三條 基金參與國債期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。保本基金及中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的特殊基金品種除外。
　　　　第四條 股票基金、混合基金、債券基金（短期理財(cái)債券基金除外），可以按照本指引參與國債期貨交易，貨幣市場基金、短期理財(cái)債券基金不得參與國債期貨交易。
　　　　第五條 基金參與國債期貨交易，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定或批準(zhǔn)的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：
　　　�。ㄒ唬┗�金在任何交易日日終，持有的買入國債期貨合約價(jià)值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的15%。
　　　�。ǘ�）開放式基金在任何交易日日終，持有的買入國債期貨和股指期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%。
　　　　封閉式基金、開放式指數(shù)基金（不含增強(qiáng)型）、交易型開放式指數(shù)基金（ETF）在任何交易日日終，持有的買入國債期貨和股指期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的100%。其中，有價(jià)證券指股票、債券（不含到期日在一年以內(nèi)的政府債券）、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、買入返售金融資產(chǎn)（不含質(zhì)押式回購）等。
　　　　債券基金參與國債期貨交易不受本項(xiàng)限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的投資策略和投資目標(biāo)。
　　　　（三）基金在任何交易日日終，持有的賣出國債期貨合約價(jià)值不得超過基金持有的債券總市值的30%。
　　　　基金管理人應(yīng)當(dāng)按照中國金融期貨交易所要求的內(nèi)容、格式與時(shí)限向交易所報(bào)告所交易和持有的賣出期貨合約情況、交易目的及對應(yīng)的證券資產(chǎn)情況等。
　　　�。ㄋ模┗�金所持有的債券（不含到期日在一年以內(nèi)的政府債券）市值和買入、賣出國債期貨合約價(jià)值，合計(jì)（軋差計(jì)算）應(yīng)當(dāng)符合基金合同關(guān)于債券投資比例的有關(guān)約定。
　　　�。ㄎ澹┗�金在任何交易日內(nèi)交易（不包括平倉）的國債期貨合約的成交金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的30%。
　　　�。�六）開放式基金（不含ETF）每個(gè)交易日日終在扣除國債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。
　　　�。ㄆ撸┓忾]式基金、ETF每個(gè)交易日日終在扣除國債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。
　　　�。ò耍┍１净�金參與國債期貨交易不受上述第（一）項(xiàng)至第（七）項(xiàng)的限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的保本策略和投資目標(biāo)，且每日所持期貨合約及有價(jià)證券的最大可能損失不得超過基金凈資產(chǎn)扣除用于保本部分資產(chǎn)后的余額。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分了解保本基金的國債期貨交易策略和可能損失，并在擔(dān)保協(xié)議中作出專門說明。
　　　�。ň牛┓�律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其他比例限制。
　　　　因證券期貨市場波動(dòng)、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述要求的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日之內(nèi)調(diào)整完畢。
　　　　第六條 本指引施行前已經(jīng)獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或準(zhǔn)予注冊的基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、基金合同和本指引的有關(guān)要求，決定是否參與國債期貨交易。擬參與國債期貨交易的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確相應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等，并履行相應(yīng)程序。
　　　　第七條 本指引施行后注冊的基金，擬參與國債期貨交易的，應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書、產(chǎn)品方案等募集申報(bào)材料中列明國債期貨交易方案等相關(guān)內(nèi)容。
　　　　第八條 基金應(yīng)當(dāng)在季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告等定期報(bào)告和招募說明書（更新）等文件中披露國債期貨交易情況，包括投資政策、持倉情況、損益情況、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等，并充分揭示國債期貨交易對基金總體風(fēng)險(xiǎn)的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標(biāo)。
　　　　第九條 基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)充分了解國債期貨的特點(diǎn)和各種風(fēng)險(xiǎn)，真正從保護(hù)基金份額持有人利益的角度出發(fā)，以審慎的態(tài)度對待基金參與國債期貨交易的問題�；�金管理人擬運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)參與國債期貨交易的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司自身的發(fā)展戰(zhàn)略和總體規(guī)劃，綜合衡量現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理水平、技術(shù)系統(tǒng)和專業(yè)人員準(zhǔn)備情況，審慎評估參與國債期貨交易的能力，科學(xué)決策參與國債期貨交易的廣度和深度，并將相關(guān)投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度等報(bào)公司董事會批準(zhǔn)。
　　　　第十條 基金管理人應(yīng)當(dāng)針對國債期貨交易制定嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險(xiǎn)控制等各環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作，并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外，應(yīng)當(dāng)建立國債期貨交易決策部門或小組，并授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)國債期貨的投資審批事項(xiàng)。
　　　　第十一條 基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，做好人員、制度、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)等方面的培訓(xùn)和準(zhǔn)備工作,并在上報(bào)基金募集申請等相關(guān)材料時(shí)附上相關(guān)制度及準(zhǔn)備情況的說明。
　　　　第十二條 基金管理人在參與國債期貨交易的過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求，規(guī)范運(yùn)作，不得從事內(nèi)幕交易、操縱證券及期貨價(jià)格、進(jìn)行利益輸送及其他不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒?dòng)。
　　　　第十三條 基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國金融期貨交易所的相關(guān)規(guī)定，確定基金參與國債期貨交易的交易結(jié)算模式，明確交易執(zhí)行、資金劃撥、資金清算、會計(jì)核算、保證金存管等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，建立資金安全保障機(jī)制�；�金托管人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對基金參與國債期貨交易的監(jiān)督、核查和風(fēng)險(xiǎn)控制，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。
　　　　第十四條 本指引自公布之日起施行。