[ 樊斌杰 ]——(2016-9-28) / 已閱15634次
一、轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為的客體——對象的確定
股權(quán)轉(zhuǎn)讓本質(zhì)上就是股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓。確定了公司的凈資產(chǎn)就可確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的客體即標(biāo)的。公司的資產(chǎn)包括資產(chǎn)與負(fù)債兩部分，而資產(chǎn)又包括：1、流動資產(chǎn)；2、長期投資；3、固定資產(chǎn)；4無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)；5其他長期資產(chǎn)；6遞延稅項。負(fù)債又包括：1、流動負(fù)債；2、長期負(fù)債；3、遞延稅項。
眾所周知，處于運營中的公司的資產(chǎn)其變動是常態(tài)。為確定擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的標(biāo)的——對象，就應(yīng)當(dāng)確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日，并對基準(zhǔn)日的公司資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行盤點，制作明確的資產(chǎn)和債務(wù)清單，以確認(rèn)公司的凈資產(chǎn)狀態(tài)，再以該基準(zhǔn)日的資產(chǎn)確定擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股價。
為防止公司還有其他未予披露的對外負(fù)債，受讓方可要求轉(zhuǎn)讓方出具承諾書，以保證公司除資產(chǎn)和債務(wù)清單中列明的負(fù)債之外再無其他負(fù)債。
二、轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為的內(nèi)容——權(quán)利義務(wù)的確定
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議屬無名合同，其訂立與履行類似于買賣合同。一般情況下，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)向受讓方移轉(zhuǎn)股權(quán)權(quán)屬和交付股權(quán)權(quán)能，受領(lǐng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款；受讓方應(yīng)受領(lǐng)股權(quán)權(quán)屬和權(quán)能，向轉(zhuǎn)讓方支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。具體涉及的內(nèi)容如下：
（一）轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股價
首先，按已確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基準(zhǔn)日，明確受讓方和轉(zhuǎn)讓方的權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險邊界。
其次，確定股權(quán)作價的基礎(chǔ)和依據(jù)，對影響股權(quán)作價的因素制作明確的清單，作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的附件。
再次，明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日之前或之后公司債權(quán)債務(wù)歸屬。一般情況下股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日之前公司債權(quán)債務(wù)歸屬于轉(zhuǎn)讓方股東；股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日之后公司債權(quán)債務(wù)歸屬于受讓方股東。此處所指的債務(wù)包括資產(chǎn)和債務(wù)清單列明的債務(wù)、資產(chǎn)和債務(wù)清單列明的債務(wù)雖已列明但債務(wù)超出所列數(shù)額的債務(wù)、資產(chǎn)和債務(wù)清單未披露的債務(wù)及或然負(fù)債。
最后，對轉(zhuǎn)讓的股權(quán)作價，其作價方法可采凈資產(chǎn)作價法，也可采評估作價法，具體由交易雙方協(xié)商確定。
（二）、股價的支付方式。其支付方式可采一次性支付，也可采分期支付。
（三）、股權(quán)的交付（又稱股權(quán)交割）日期。股權(quán)交付包括向受讓方移轉(zhuǎn)股權(quán)權(quán)屬和交付股權(quán)權(quán)能。依合同法和公司法的規(guī)定，在公司其他股東過半數(shù)同意轉(zhuǎn)讓的情況，股權(quán)權(quán)屬的交付只需要轉(zhuǎn)讓方將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實通知公司，公司收到通知日即為股權(quán)權(quán)屬交付日。但轉(zhuǎn)讓方在什么時間內(nèi)通知公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)予明確。因為，股權(quán)交付是在履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議過程中最重要的履行內(nèi)容之一，它既是股權(quán)變動的基本條件，也是股權(quán)變動發(fā)生法律效力的標(biāo)志，它直接關(guān)系到股權(quán)轉(zhuǎn)讓中受讓人是否已實際取得股東資格并開始享有股東權(quán)利的問題。對于如何確定股權(quán)交付的時間結(jié)點對認(rèn)定股權(quán)變動是否發(fā)生法律效力起著至關(guān)重要的作用。此外，股權(quán)的交付還需要完成公司內(nèi)部的記載變更（出具出資證明書、記載于公司章程和記載于股東名冊）和公司外部的工商登記變更。記載變更與登記變更何時辦理，其期限均應(yīng)予以明確。
（四）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日至股權(quán)交付日即過渡期損益的歸屬。股權(quán)轉(zhuǎn)讓并非一蹴而就，公司作為一個獨立的法人實體依然持續(xù)存在并經(jīng)營，公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況或?qū)ν獾臋?quán)利義務(wù)關(guān)系一直處于動態(tài)的變化狀態(tài)，公司盈利也處于動態(tài)的變化狀態(tài)。由此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓過渡期間新發(fā)生的債權(quán)、債務(wù)以及損益等的歸屬，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓談判中經(jīng)常會作為一個問題而加以協(xié)商。
就固定價而言，其實就是在股權(quán)交易時“事先鎖定”一個股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日并作出固定價格，過渡期間損益均由受讓方享有或者承擔(dān)，即無論公司在過渡期間是否盈虧，受讓方均需要支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日確定的固定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。而在過渡期間，公司依然在轉(zhuǎn)讓方和其委派的公司管理層的運營之下，轉(zhuǎn)讓的股權(quán)權(quán)屬仍未轉(zhuǎn)移，受讓方將承擔(dān)過渡期間損益帶來的不確定性。為預(yù)防這種不確定性給受讓方造成風(fēng)險，通常情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中“過渡期間損益的歸屬”為必備條款。
（五）、違約責(zé)任：
一般情況下，沒有違約責(zé)任的協(xié)議在法律約束力上是有重大欠缺的。對于一份完備的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議來說，違約責(zé)任條款可以從以下方面進(jìn)行約定：
1、違約賠償。協(xié)議任何一主違反本協(xié)議所設(shè)定的義務(wù)，或者所作的陳述與保證有任何不實，導(dǎo)致另一方受到損害的，違約方應(yīng)當(dāng)對守約方的損害承擔(dān)全部賠償責(zé)任。賠償責(zé)任的范圍除直接經(jīng)濟(jì)損失外，還可以約定包括訴訟費、仲裁費、律師費、因請求賠償而發(fā)生的差旅費、調(diào)查費等費用。
2、重大違約。確定協(xié)議中的關(guān)鍵條款，如違反這些條款，視為重大違約。發(fā)生重大違約的，違約方除承擔(dān)賠償責(zé)任外，還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)特別數(shù)額的違約金，此外還可以考慮守約方有權(quán)單方面解除協(xié)議等。
實踐中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議條款的設(shè)計，可根據(jù)股權(quán)的性質(zhì)、公司的特點、交易雙方的特別要求，結(jié)合交易的具體情況進(jìn)行擬定。但對關(guān)鍵條款不應(yīng)遺漏。如對關(guān)鍵條款遺漏，可能導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議不成立或承擔(dān)重大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，造成無法挽回的經(jīng)濟(jì)損失，故應(yīng)慎之慎之。
作者單位：江西問章律師事務(wù)所
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