[ 孟海洋 ]——(2014-11-25) / 已閱9570次
論文摘要 我國(guó)的合同能源管理（Energy Performance Contracting，“EMC”）發(fā)展尚不成熟，使得EMC各方當(dāng)事人在實(shí)踐中面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。本文試從節(jié)能服務(wù)公司（EMCo）的角度淺析合同能源管理的風(fēng)險(xiǎn)防范。
論文關(guān)鍵詞 風(fēng)險(xiǎn)的防范 財(cái)務(wù) 保險(xiǎn) 碩士論文 代寫碩士論文 碩士畢業(yè)論文 www.888lw.com
一、項(xiàng)目?jī)?nèi)控風(fēng)險(xiǎn)的防范
任何一個(gè)EMC項(xiàng)目都要面臨各方面的風(fēng)險(xiǎn)，這是無(wú)法回避的。針對(duì)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)， EMCo所能做的就是要健全、完善公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，并根據(jù)可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)建立和采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制機(jī)制，最大程度減輕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后公司承受的損失。EMCo可以從以下幾方面著手：
�。ㄒ唬┙F(xiàn)代公司管理制度
首先應(yīng)該按照公司法的有關(guān)規(guī)定，建立和完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。其次是按照管理學(xué)的要求，制定和規(guī)范各種管理制度，使公司運(yùn)行達(dá)到科學(xué)性與可操作性的和諧統(tǒng)一，保證合同能源風(fēng)險(xiǎn)防范的制度供給。使制度低成本供給和制度的靜態(tài)穩(wěn)定與動(dòng)態(tài)調(diào)整相統(tǒng)一。確保EMCo自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
�。ǘ┮�(guī)范人力資源管理
EMC的順利開展離不開充分的技術(shù)及管理人員，在EMC的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中要特別注意人力資本的產(chǎn)權(quán)界限模糊性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，人力資本的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及人力資本價(jià)值不確定性風(fēng)險(xiǎn)，保證充足和穩(wěn)定的人力資源促進(jìn)項(xiàng)目的順利實(shí)施。
（三）提高項(xiàng)目管理水平
針對(duì)具體項(xiàng)目，量身定做管理組織，優(yōu)化管理流程，節(jié)點(diǎn)關(guān)鍵點(diǎn)管理，采用先進(jìn)的管理技術(shù)和管理方法，建立風(fēng)險(xiǎn)分析與關(guān)鍵控制點(diǎn)體系（HACCP），使組織資源可以得到充分使用，使這套管理體系的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防性更加明顯。
二、客戶風(fēng)險(xiǎn)的防范
確定適當(dāng)?shù)目蛻羰秋L(fēng)險(xiǎn)防范的重要措施，EMCo必須確保所選擇的客戶有良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)、市場(chǎng)發(fā)展前景、信譽(yù)度好，防止項(xiàng)目開始后，用能客戶經(jīng)濟(jì)效益下滑，甚至破產(chǎn)，無(wú)能力按項(xiàng)目的節(jié)能量支付給EMCo應(yīng)分享的比例。因此，EMCo從一開始就應(yīng)通過(guò)多種渠道對(duì)客戶進(jìn)行全面了解，對(duì)客戶的物色與遴選、客戶資信進(jìn)行調(diào)查與審查。
（一）客戶基本情況
為了綜合全面了解客戶的基本情況，EMCO可委托中介機(jī)構(gòu)，如律師事務(wù)所提供專業(yè)服務(wù)，對(duì)客戶的基本情況進(jìn)行全面調(diào)查，。律師事務(wù)所的盡職調(diào)查包括以下幾方面的內(nèi)容：第一，客戶公司成立時(shí)間、注冊(cè)資本、資本到位情況、股東名稱及實(shí)力等。第二，客戶經(jīng)濟(jì)形式。客戶屬于國(guó)營(yíng)、民營(yíng)、三資還是私人企業(yè)，不同的所有制形式往往預(yù)示著不同的風(fēng)險(xiǎn)程度。第三，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。包括全資子公司有多少，控股公司有多少，參股公司多少，各自的狀況如何。第四，企業(yè)的綜合素質(zhì)。如領(lǐng)導(dǎo)素質(zhì)、社會(huì)評(píng)價(jià)、社會(huì)責(zé)任、廠區(qū)面貌、員工精神面貌等。第五，客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)和兼營(yíng)業(yè)務(wù)。了解EMCo要投資的項(xiàng)目是與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)，還是與兼營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)較重視其主營(yíng)業(yè)務(wù)，投資于此風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小一些。第六，客戶的重大事件。主要包括：客戶重大建設(shè)項(xiàng)目或重大投資項(xiàng)目；可能會(huì)出現(xiàn)的重大體制改革，包括資本結(jié)構(gòu)變化、高層人員變動(dòng)等情況；客戶當(dāng)前有無(wú)面臨重大法律訴訟問題；客戶近三年是否出現(xiàn)較大的經(jīng)營(yíng)或投資失誤；客戶是否參與了股票市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)的交易，在資金使用方面是否存在違規(guī)違紀(jì)行為；其它重要項(xiàng)目情況的了解。
�。ǘ┛蛻糌�(cái)務(wù)情況
為具體詳細(xì)了解客戶的財(cái)務(wù)情況，服務(wù)公司也可聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)客戶的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行綜合調(diào)查。第一，從生產(chǎn)能力、銷售收入、利潤(rùn)總額、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等數(shù)據(jù)審查客戶公司的經(jīng)營(yíng)情況。第二，審查客戶公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)情況。通過(guò)查看其資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表是否經(jīng)過(guò)審計(jì)，審計(jì)報(bào)告結(jié)論是什么，有無(wú)保留意見，存在哪些需要說(shuō)明或調(diào)整的事項(xiàng)。第三，財(cái)務(wù)狀況分析。在審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上對(duì)客戶公司進(jìn)行微觀的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，包括資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、獲利能力分析、財(cái)務(wù)比率分析等指標(biāo)。
�。ㄈ┛蛻舻男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)
建立客戶信用信息管理平臺(tái)，在了解客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)中可聘請(qǐng)資信評(píng)級(jí)公司對(duì)客戶進(jìn)行綜合評(píng)估。EMCo也可借用銀行的信用評(píng)估系統(tǒng)，剔除信用不良的客戶。利用征信平臺(tái)、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估平臺(tái)等對(duì)客戶信息進(jìn)行監(jiān)測(cè)，控制客戶綜合信用的運(yùn)行狀態(tài)和運(yùn)行秩序。將客戶信用管理體現(xiàn)在貿(mào)易中的各個(gè)環(huán)節(jié)中，通過(guò)對(duì)管理系統(tǒng)安全度的監(jiān)測(cè)，優(yōu)化客戶風(fēng)險(xiǎn)管理體制的運(yùn)行模式，根據(jù)客戶信用等級(jí)，將客戶分類管理，并針對(duì)不同類別采取不同的管理模式，從而將客戶信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
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三、融資風(fēng)險(xiǎn)的防范
控制融資風(fēng)險(xiǎn)最重要的措施就是要向投資方或者貸款方詳細(xì)說(shuō)明項(xiàng)目面臨的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)并提供詳盡的風(fēng)險(xiǎn)防控方案，以使投資方或者貸款方在科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基礎(chǔ)上決定是否投資或者提供貸款。對(duì)于項(xiàng)目融資中需要擔(dān)保的問題，可以靈活運(yùn)用《物權(quán)法》第181條、第223條及《擔(dān)保法》第75條為項(xiàng)目融資擔(dān)保所提供得解決辦法。根據(jù)這些規(guī)定，EMCo可以通過(guò)簽訂合同，以項(xiàng)目將來(lái)建成后的項(xiàng)目設(shè)施設(shè)備或者項(xiàng)目驗(yàn)收合格后客戶應(yīng)支付給EMCo的節(jié)能效益為擔(dān)保來(lái)進(jìn)行融資或者貸款。此外，EMCo可以與銀行、節(jié)能設(shè)備供應(yīng)商、節(jié)能技術(shù)服務(wù)商、保險(xiǎn)公司等通過(guò)前期投資建立利益分享型機(jī)制，刺激這些機(jī)構(gòu)投資技能項(xiàng)目的需求，使節(jié)能服務(wù)公司的融資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
四、專業(yè)機(jī)構(gòu)參與風(fēng)險(xiǎn)防范
EMC作為一種新興的產(chǎn)業(yè)，將來(lái)還有極大的發(fā)展空間。為保證EMC今后順利發(fā)展有必要建立第三方參與的一整套機(jī)制，讓交易信息透明公開，有效防范并降低風(fēng)險(xiǎn)�，F(xiàn)實(shí)中，有人提出建立類似證券交易的“交易所”，這就是一種有效的辦法。綜合而言，基于EMC項(xiàng)目涉及內(nèi)容眾多，前期投入高，且多由EMCo自行承擔(dān)，項(xiàng)目是否值得投資，收益到底多大，都是存在極大風(fēng)險(xiǎn)，這就有必要通過(guò)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查來(lái)預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。EMCo可根據(jù)調(diào)查的結(jié)果來(lái)決定是否與客戶達(dá)成協(xié)議，或者決定是否要求客戶提供相應(yīng)擔(dān)保。中介機(jī)構(gòu)在節(jié)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中將起著不可替代的作用，國(guó)家也應(yīng)加快制度建設(shè)，確保中介機(jī)構(gòu)能充分參與EMC項(xiàng)目。
五、參與國(guó)內(nèi)EMC聯(lián)盟
能源領(lǐng)域，更多設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)共性技術(shù)的發(fā)展，而共性技術(shù)的準(zhǔn)公共品屬性導(dǎo)致其具有高風(fēng)險(xiǎn)性和高外溢性，能源合同風(fēng)險(xiǎn)防范全部依靠企業(yè)自身這種設(shè)想成為幻影。而這也為政府介入共性技術(shù)供給市場(chǎng)領(lǐng)域提供了合理理由。
據(jù)稱，廣東綠色產(chǎn)業(yè)投資基金為推動(dòng)節(jié)能減排，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，振興廣東LED等節(jié)能產(chǎn)業(yè)，成立廣東綠色產(chǎn)業(yè)投資基金EMC聯(lián)盟。EMC聯(lián)盟由設(shè)備制造商、材料供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)、檢測(cè)機(jī)構(gòu)、施工工程公司、工程設(shè)計(jì)公司、招標(biāo)公司、律師事務(wù)所、能源合同管理服務(wù)公司（EMC公司）等相關(guān)企事業(yè)單位組成。聯(lián)盟通過(guò)一種契約關(guān)系，明晰盟員單位的責(zé)權(quán)利關(guān)系，確立投入、利益分配、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等要素，EMC聯(lián)盟成員將享受聯(lián)盟為其帶來(lái)的各種權(quán)利，分享信息，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。所以，EMCO參與此種聯(lián)盟，對(duì)自身的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)的防控大有裨益。
六、注重風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
對(duì)于無(wú)法規(guī)避和把控的風(fēng)險(xiǎn)，EMCO可以將該風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到合同當(dāng)事人之外，通常是風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)組織，以極大提高自身風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。筆者認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有三種方式：保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、合同債權(quán)轉(zhuǎn)移、期貨轉(zhuǎn)移。
（一）保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
EMCO可以根據(jù)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力和風(fēng)險(xiǎn)損失的承擔(dān)能力，將認(rèn)為不能把控和有效管理的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同并交納一定的保費(fèi)。一旦保險(xiǎn)合同所約定的保險(xiǎn)事故發(fā)生，EMCO就可以保險(xiǎn)合同向保險(xiǎn)公司索賠。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移這項(xiàng)措施是否采取的關(guān)鍵還是EMCO對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)估和權(quán)衡，需EMCO綜合衡量保險(xiǎn)費(fèi)用與得到賠償之間的差距，畢竟保險(xiǎn)公司對(duì)這種高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)收取的保費(fèi)偏高。
�。ǘ┖贤瑐鶛�(quán)轉(zhuǎn)移
合同債權(quán)轉(zhuǎn)移是EMCO將EMC模式下的全部或部分節(jié)能利潤(rùn)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)或個(gè)人，受讓人將折算后的節(jié)能收益一次性支付給EMCO并取代EMCO的合同主體地位，收取將來(lái)的節(jié)能利潤(rùn)。根據(jù)合同法的相關(guān)規(guī)定，合同債權(quán)轉(zhuǎn)移只需通知債務(wù)人即可。該措施實(shí)際上既是一種融資方式也是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式，EMCO在轉(zhuǎn)讓自己的債權(quán)的同時(shí)也將自身所承受的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。
�。ㄈ┢谪涋D(zhuǎn)移
期貨轉(zhuǎn)移主要是針對(duì)EMC項(xiàng)目中需要的大宗期貨商品所承受的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)證券市場(chǎng)中，期貨是指買賣雙方簽訂協(xié)議，確定以簽訂合同時(shí)約定的價(jià)格在未來(lái)某一時(shí)間，交割一定數(shù)量、品種及規(guī)格的商品。期貨交易能夠提供現(xiàn)貨市場(chǎng)所不具備的回避價(jià)格與匯率風(fēng)險(xiǎn)的手段，進(jìn)行套期保值增值交易。EMC項(xiàng)目也可使用期貨交易轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。EMCO可利用期貨交易進(jìn)行套期保值，即在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場(chǎng)上數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，使期現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的損益相互抵補(bǔ)。通過(guò)這樣操作，可以有效鎖定商品銷售價(jià)格，使EMCO保住既定利潤(rùn)，避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。
推行EMC，實(shí)質(zhì)上就是針對(duì)交易雙方在責(zé)、權(quán)、利方面的安排，是讓節(jié)能主體和客戶進(jìn)行有序分工，優(yōu)化資源配置，這符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律，更符合節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。在EMC項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)行中，只有充分認(rèn)識(shí)到項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)及采取措施合理防范風(fēng)險(xiǎn)，才能把項(xiàng)目順利開展下去。不可避免，EMC在我國(guó)的發(fā)展將會(huì)遇到很多難題，但有政府的支持，稅收優(yōu)惠及EMC制度的完善，防范風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的建立，EMC在我國(guó)是有極大發(fā)展前途的產(chǎn)業(yè)。
