[ 梁詠 ]——(2002-6-23) / 已閱39881次
6.63
24.44
1999
8650
100
2080
24.05
404.00
4.67
19.42
注：百分比（1）為占世界百分比，百分比（2）為占發(fā)展中國(guó)家百分比
資料選自聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議1998、2000年《國(guó)際投資報(bào)告》
出現(xiàn)這樣的情況的原因是多方面的：我國(guó)的投資激勵(lì)機(jī)制比較單一，而軟環(huán)境不過硬；3進(jìn)入九十年代后，F(xiàn)DI越來越多地以跨國(guó)兼并與收購(gòu)(M&A)的形式出現(xiàn)，這種導(dǎo)向與我國(guó)利用外資的初衷存在距離；4我國(guó)相關(guān)立法的滯后也影響了外國(guó)直接投資的增長(zhǎng)。
（二） FDI對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響
1、 FDI推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展
長(zhǎng)期以來，國(guó)際貿(mào)易一直被認(rèn)為是推動(dòng)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要力量，但是隨著國(guó)際分工的進(jìn)一步深化，國(guó)際直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用已經(jīng)引起了世界各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家的廣泛關(guān)注。中國(guó)改革開放的 20年也是吸引外國(guó)直接投資逐步增加的20年，實(shí)踐也表明，F(xiàn)DI對(duì)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的作用十分明顯。
a) 彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)建設(shè)資金的不足
長(zhǎng)期以來，建設(shè)資金短缺一直是制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)主要因素，5因此，除了充分利用好國(guó)內(nèi)的資金以外，還應(yīng)該積極地利用外國(guó)直接投資，以彌補(bǔ)我國(guó)國(guó)內(nèi)建設(shè)資金的不足。
b) 促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展
就現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論而言，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是宏觀經(jīng)濟(jì)中一系列推動(dòng)因素和拉動(dòng)因素相互作用的結(jié)果。在一個(gè)經(jīng)濟(jì)開放的國(guó)家中，國(guó)際資本的流動(dòng)可以成為一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)因素和拉動(dòng)因素，從我國(guó)的情況看，外國(guó)直接投資的大規(guī)模進(jìn)入和投入生產(chǎn)領(lǐng)域，其本身構(gòu)成了我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)因素。6積極吸收外國(guó)直接投資，防止FDI的大幅度下降，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。7
c) 推動(dòng)了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展
外國(guó)直接投資對(duì)一國(guó)的國(guó)際貿(mào)易的作用主要表現(xiàn)為對(duì)出口和進(jìn)口規(guī)模及結(jié)構(gòu)的影響上，在全球經(jīng)濟(jì)逐步一體化的今天，F(xiàn)DI與貿(mào)易更多地體現(xiàn)為一種互動(dòng)的關(guān)系。
（1）FDI促進(jìn)了我國(guó)出口的發(fā)展：聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議曾對(duì)52個(gè)東道國(guó)1995年數(shù)據(jù)進(jìn)行的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)分析（可以把它稱為跨國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)出口貢獻(xiàn)彈性分析），論證了跨國(guó)直接投資流入和其對(duì)制造業(yè)出口貢獻(xiàn)的正相關(guān)關(guān)系，對(duì)發(fā)展中國(guó)家，吸收跨國(guó)直接投資人均1%的增長(zhǎng)，制造業(yè)出口增長(zhǎng)0.45%，高科技產(chǎn)品出口增長(zhǎng)0.78%，低技術(shù)產(chǎn)品增長(zhǎng)0.31%。8
（2）FDI促進(jìn)了我國(guó)進(jìn)口的發(fā)展：外國(guó)直接投資者在運(yùn)營(yíng)的初始階段由于往往對(duì)我國(guó)市場(chǎng)和當(dāng)?shù)赝度胍乜晒┬粤私庥邢蓿溥M(jìn)口可能要比后來階段為多，從貿(mào)易平衡的角度來說，跨國(guó)直接投資對(duì)出口市場(chǎng)擴(kuò)大的可能在很大程度上被抵消了，甚至隨著進(jìn)口的增多，可能出現(xiàn)負(fù)效應(yīng)，但是從長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來看，只要這種進(jìn)口有利于緩解國(guó)內(nèi)供給的不足，特別是中間產(chǎn)品和資本貨物供給的不足，將會(huì)增強(qiáng)東道國(guó)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展。9
d) 引進(jìn)了先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和管理經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)了我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)
80年代以來的國(guó)際直接投資的實(shí)踐表明，外國(guó)直接投資，特別是跨國(guó)公司的直接投資，通常表現(xiàn)為資本、技術(shù)和管理模式的一攬子轉(zhuǎn)移。投資者在為東道國(guó)帶來資金的同時(shí)，還通過引進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)設(shè)備等方式為東道國(guó)帶來其國(guó)內(nèi)所沒有的設(shè)備和管理模式。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，跨國(guó)公司在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)，受經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)，運(yùn)用新技術(shù)在對(duì)自身現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為改造、升級(jí)的同時(shí)，也推動(dòng)了東道國(guó)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
e) FDI是發(fā)展中國(guó)家最大的外部資金來源，最近幾年，特別是在金融危機(jī)時(shí)期，F(xiàn)DI比那些追逐收益的間接投資和銀行貸款更具有穩(wěn)定性。
2、我國(guó)吸收FDI的風(fēng)險(xiǎn)分析
a) 放松對(duì)產(chǎn)品出口的最低限額，形成局部壟斷
我國(guó)修改前的外資法體系中對(duì)外國(guó)直接投資的企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品有著明確的產(chǎn)品出口比例規(guī)定。90年代以來，隨著世界各國(guó)吸收 FDI的競(jìng)爭(zhēng)加劇以及我國(guó)入世談判進(jìn)程的加快，我國(guó)逐漸放松了對(duì)產(chǎn)品出口比例的管制。同時(shí)，制定了“以市場(chǎng)換資金”、“以市場(chǎng)換技術(shù)”的吸引FDI的新戰(zhàn)略。各FDI企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)大其在華的產(chǎn)品銷售數(shù)量，導(dǎo)致了部分行業(yè)如飲料、化妝品、通訊產(chǎn)品等形成了相對(duì)壟斷的局面。
b) 謀求控股地位，致使中方利益受損
我國(guó)的外資法體系中只規(guī)定了外國(guó)直接投資者在企業(yè)中所占的最低比例，在實(shí)踐中，各國(guó)投資者往往要求能對(duì)投資企業(yè)擁有控股權(quán)，企業(yè)被外資控股后，東道國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)控制能力會(huì)隨之下降，從而可能導(dǎo)致市場(chǎng)控制的失靈并引發(fā)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。
同時(shí)中方對(duì)自身品牌的無(wú)形價(jià)值往往認(rèn)識(shí)不足，出于對(duì)資金的迫切需求，在引資過程中經(jīng)常發(fā)生評(píng)估價(jià)值過低的現(xiàn)象。在外資控股后，企業(yè)往往著力于對(duì)外資品牌或新創(chuàng)品牌進(jìn)行運(yùn)作，刻意擱置我國(guó)的本土著名品牌。這種合資丟牌的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。10
c) 外國(guó)直接投資的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理
市場(chǎng)機(jī)制的作用往往導(dǎo)致外國(guó)直接投資偏離我國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)布局策略。目前，F(xiàn)DI仍然集中在勞動(dòng)密集型制造業(yè)和一般加工工業(yè)，對(duì)于國(guó)家大力發(fā)展的農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的直接投資較少。截止1999年，投資于農(nóng)業(yè)的外資占投資總額的1.76%，科研技術(shù)服務(wù)只占0.31%。11同時(shí)絕大部分的投資集中于我國(guó)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)和各經(jīng)濟(jì)特區(qū)，經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的中西部地區(qū)吸引的外資較少，這也加劇了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地區(qū)不平衡狀況。
d) 投機(jī)性的外資涌入和撤走，會(huì)放大國(guó)內(nèi)資本的流量變化、導(dǎo)致金融動(dòng)蕩、引起經(jīng)濟(jì)失控。
我國(guó)吸收FDI的風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)為：引資過程中仍有部分污染產(chǎn)業(yè)進(jìn)入，不利于我國(guó)的環(huán)境保護(hù)以及經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展；引資過程中缺乏全局性意識(shí)，造成大量的低水平重復(fù)建設(shè)，浪費(fèi)了社會(huì)的資源；同時(shí)我國(guó)的外資法體系仍不健全，使得部分不法投資者轉(zhuǎn)移企業(yè)利潤(rùn)，使國(guó)有資產(chǎn)流失。
三、 中國(guó)FDI的市場(chǎng)準(zhǔn)入立法
資本的國(guó)際流動(dòng)，以有利的投資環(huán)境為前提。形成一國(guó)的投資環(huán)境的因素和條件多種多樣，可以概括地分為有形環(huán)境和無(wú)形環(huán)境。自然資源、自然環(huán)境、勞動(dòng)力素質(zhì)、基礎(chǔ)設(shè)施等屬于有形環(huán)境；社會(huì)安定、政局穩(wěn)定、政治和經(jīng)濟(jì)體制以及政策的穩(wěn)定性、法律體系的健全程度、社會(huì)意識(shí)的開放程度等則屬于無(wú)形環(huán)境。而上述的有形和無(wú)形的因素中，又以法律因素占主導(dǎo)地位，因?yàn)橛绊懲鈬?guó)直接投資的各種因素，往往都是通過法律的形式表現(xiàn)，并直接對(duì)投資者的利益產(chǎn)生作用。
在外資立法上，通常把外國(guó)投資活動(dòng)劃分為兩個(gè)階段，即外資準(zhǔn)入階段(Admission of foreign investment)和外資經(jīng)營(yíng)階段(Operation of foreign investment)。12其中，外資準(zhǔn)入階段是先決條件，歷來為各國(guó)立法所重視。13所以，要研究規(guī)范外國(guó)直接投資的法律，首先要研究的就應(yīng)該是對(duì)外國(guó)直接投資準(zhǔn)入的相關(guān)法律。
在研究外資準(zhǔn)入的過程中，往往也會(huì)牽涉到另一個(gè)相關(guān)的概念——外資待遇。外資準(zhǔn)入與外資待遇其實(shí)是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。外資待遇是前提和基礎(chǔ)，外資準(zhǔn)入則是外資待遇的具體表現(xiàn)。14我國(guó)現(xiàn)行外資法紛繁復(fù)雜，但從整體上看，對(duì)外資的待遇表現(xiàn)為一定范圍的國(guó)民待遇、優(yōu)惠待遇和差別待遇三個(gè)方面。15
改革開放后，我國(guó)利用外國(guó)直接投資權(quán)掌握在政府手中，采用行政審批的方式，通過稅收等優(yōu)惠政策來吸引外資：
a) 三資企業(yè)的“超國(guó)民待遇”。為了吸引更多的外資，長(zhǎng)期以來我國(guó)對(duì)三資企業(yè)實(shí)行了內(nèi)外倒歧視的“超國(guó)民待遇”，形成了我國(guó)企業(yè)界特殊的內(nèi)松外緊的二元體制。16使得國(guó)內(nèi)企業(yè)與三資企業(yè)處于不平等競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。
b) 外資的準(zhǔn)入掌握在政府手中，企業(yè)自主權(quán)小，對(duì)外資偏于審批管理，忽視市場(chǎng)手段�！爸惨P”成為不少地方政府最時(shí)髦的口頭禪，“招商引資”成為各級(jí)政府工作中的“重中之重”，17這些提法正說明了政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位還難以替代，另一方面說明企業(yè)至今還未能成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動(dòng)力。
在投資措施方面，雖然2000年10月和2001年3月，中國(guó)分別對(duì)三部外商投資企業(yè)法進(jìn)行了修改，直接廢除了為TRIMs協(xié)議明確禁止的外匯平衡要求、貿(mào)易平衡要求、出口實(shí)績(jī)要求和當(dāng)?shù)夭少?gòu)要求等投資措施，這不僅標(biāo)志著中國(guó)外資法的重大進(jìn)步，表明中國(guó)外資法已經(jīng)與國(guó)際多邊規(guī)則接軌，而且這些改革措施必將有利于中國(guó)的外資準(zhǔn)入環(huán)境的改善。但值得注意的是，中國(guó)外資法中還存在其他與TRIMs協(xié)議精神不符的規(guī)定。
四、 WTO協(xié)定中對(duì)外資準(zhǔn)入問題的相關(guān)規(guī)定
作為“經(jīng)濟(jì)聯(lián)合國(guó)”的WTO中，直接和間接涉及投資規(guī)則的各協(xié)議都處于不斷的發(fā)展和完善的過程中，投資問題越來越多地受到WTO體制的調(diào)整，而且，投資規(guī)則的自由化傾向也會(huì)越來越明顯，同時(shí)，我們也不能輕易排除WTO演變成全面調(diào)節(jié)國(guó)際投資問題的場(chǎng)所的可能性。在經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織歷經(jīng)幾年努力未能達(dá)成一個(gè)全球性綜合性多邊條約的背景下，已經(jīng)有學(xué)者建議在WTO體制內(nèi)談判締結(jié)綜合性投資條約，試圖將WTO演變成國(guó)際投資的國(guó)際組織。18
從總體上看，WTO法律規(guī)則都是圍繞著開放市場(chǎng)和減少政府對(duì)市場(chǎng)的人為干預(yù)的主題，目的是促進(jìn)貨物、服務(wù)和資本在全球范圍內(nèi)的自由流動(dòng)。從WTO協(xié)定中具體的多邊協(xié)議的角度看，《與貨物有關(guān)的投資措施協(xié)議》（TRIMs）和《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》（GATS）無(wú)疑都是對(duì)外資準(zhǔn)入自由提出了更高要求。TRIMs協(xié)議首次在多邊貿(mào)易體制中對(duì)各國(guó)采取的投資措施進(jìn)行了規(guī)范和約束。通過兩種立法方法，TRIMs協(xié)議事實(shí)上對(duì)外資準(zhǔn)入的自由化提出了要求。
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